[vc_row][vc_column][vc_column_text]

🌐 Küresel Ticaret Geriliminde Yeni Perde: Trump ve BRICS Cephesi

ABD Başkanı Donald Trump, ticaret savaşlarını yeniden alevlendirdi. BRICS ülkelerine ve bu oluşuma yakın ülkelere yönelik %10 ek gümrük tarifesi kararı, piyasalarda tedirginlik yaratmıştır. Trump’ın “tarifeyi bir silah gibi kullanması” dikkat çekerken, bu yaklaşım, ABD dış politikasında ticaretin stratejik bir araç haline geldiğini bir kez daha göstermektedir.

BRICS cephesine karşı atılan bu adım, sadece ekonomik değil, aynı zamanda jeopolitik bir yön taşıyor. Gümrük vergilerinin 1 Ağustos itibarıyla yürürlüğe girmesi planlanmakta; karar öncesinde bazı ülkelere resmi mektuplar gönderildiği belirtilmiştir. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in CNN’e verdiği demeçte, tarifelerin %60-70’e kadar çıkabileceği vurgulanmıştır. Bu, küresel tedarik zincirlerinde sarsıntı ve yeniden yapılanma süreci anlamına gelebilir.

🇨🇳 Çin’den AB’ye Misilleme: Tıbbi Cihaz Ambargosu

Trump’ın ticaret kartlarını açmasının ardından Çin, Avrupa Birliği’nin yaptırımlarına tıbbi cihaz sektöründe sınırlama getirerek yanıt verdi. Çin, belirli AB menşeli tıbbi cihazları kamu alımlarından dışladığını duyurdu. Bu karar, Avrupa ihracatı açısından olumsuz olarak değerlendiriliyor ve Çin’in ticaret savaşlarındaki diplomatik refleksini güçlendiriyor.

🇺🇸 ABD Piyasalarında Tarife Endişesi: Dolar ve Tahvile Kaçış

ABD piyasaları yeni haftaya zayıf başlangıç yaptı. Vadeli endekslerde %0,4’e varan düşüşler gözlemlenirken, yatırımcıların risk iştahında belirgin bir azalma dikkat çekmektedir. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,33 seviyesinde bulunurken, Dolar Endeksi (DXY) 97,1 seviyesine yükselmiştir.

Bu gelişmeler, yatırımcıların hisse senedi piyasasından çıkış yaparak güvenli liman olarak gördükleri tahvil ve dolar pozisyonlarına yöneldiğini göstermektedir. Altın fiyatlarındaki düşüş de bu portföy değişimini doğrular niteliktedir.

📉 Altın Fiyatları: 3.300 USD Seviyesinde Tutunma Çabası

Altın, haftaya zayıf bir başlangıç yaparak 50 günlük ortalamasının altına sarkmış, bu sabah itibarıyla 3.310 USD civarında işlem görmektedir. FED’in faiz indirimi beklentileri azalmış, son gelen güçlü istihdam verisi altın fiyatları üzerinde baskı yaratmıştır.

Teknik olarak, 3.250 USD seviyesi destek, 3.350 ve 3.370 USD seviyeleri direnç olarak izlenmektedir. FED’in bu hafta yayımlanacak FOMC tutanakları, fiyatlamalar üzerinde belirleyici olabilir.

💹 Euro/Dolar Paritesi: Trump ve Tarife Endişesi Belirleyici

EUR/USD paritesi, bu sabah 1,177 seviyesinde yatay seyretmektedir. Parite üzerinde Trump’ın tarife hamleleri ve ECB-FED beklentileri baskı oluşturmaktadır. Her iki merkez bankasının da temmuz toplantısında faiz değişikliği beklenmemektedir, ancak yıl sonuna kadar toplamda 25–50 baz puanlık indirim öngörülmektedir.

Gün içi destek seviyeleri: 1,173 – 1,170, direnç seviyeleri: 1,179 – 1,182.

🇹🇷 Türkiye Ekonomisi: Faiz İndirimi Beklentisi Güçleniyor

İç piyasada enflasyondaki düşüş, faiz indirimi ihtimalini gündeme taşımış durumda. TCMB’nin temmuzda başlatabileceği faiz indirim patikası, Hazine’nin temmuz ayı borçlanma programı ile örtüşmektedir.

Bu hafta, Hazine tarafından;

• Bugün: 8 ay vadeli bono ve 4 yıl vadeli TLREF tahvil,

• Yarın: 7 yıl vadeli değişken faizli ve 9 yıl vadeli sabit faizli tahvil ihraç edilecektir.

Tahvil piyasasında, 2 yıllık gösterge tahvil %39,57, 10 yıllık gösterge tahvil %30,84 seviyesinde işlem görmektedir. TL tahvillerde yıl sonuna kadar düşen faiz ortamı fiyatlanmaya başlanmıştır.

💱 Dolar/TL: 40,00 Sınırında Denge Arayışı

Dolar/TL kuru, Trump etkisiyle artan global belirsizlik nedeniyle bu sabah 39,90 seviyesinde işlem görmektedir. DXY’nin 97 seviyesi üzerinde kalması, dolar talebini canlı tutmaktadır.

Aşağıda destek seviyeleri: 39,30 – 39,00
Yukarıda direnç seviyeleri: 40,00 – 40,50

Trump’ın uygulamaya alacağı gümrük tarifeleri ve iç siyasi gelişmelerin yoğunluğu, kur üzerinde kısa vadede yön belirleyici olacaktır.

📈 BIST-100: Faiz İndirimi İyimserliği ile Yükseliş Arayışı

BIST-100 endeksi, geçtiğimiz haftayı 10.275 puanla tamamlamıştır. 10.150 puan seviyesi korunabildiği sürece, mevcut düzeltme hareketinin kısa soluklu kalabileceği değerlendirilmiştir.

Öne çıkan direnç bölgesi: 10.750
Psikolojik destek: 10.000
TL bazında 10.750’nin aşılması, USD bazında 11.000 seviyesine denk gelmektedir ve orta vadeli trend dönüşünün sinyali olabilir.

🌍 Eurobond ve CDS: Yatırımcı Algısı Olumlu

Türkiye 5 yıllık CDS primi 279 seviyesinde sabit kalırken, Eurobond getirileri kısa vadede %4,84, orta vadede %6,78, uzun vadede ise %8,02 olarak fiyatlanmaktadır. Eurobond birim fiyatlarında yatay eğilim sürmekte, yatırımcılar faiz indirimi beklentisini fiyatlamaya devam etmektedir.

🔚 Genel Değerlendirme

7 Temmuz haftasında küresel piyasalar Trump’ın ticaret politikalarıyla yeniden şekillenmekte, BRICS’e yönelik tarife kararı stratejik bir cepheleşmenin habercisi olarak okunmaktadır. Çin’in AB’ye misillemesi, AB-Çin hattında gerilim yaratmaktadır.

ABD’de güçlü istihdam verileri faiz indirimi beklentilerini törpülemiş, altın ve hisse senetlerinden çıkış, dolar ve tahvile yönelim yaratmıştır. Türkiye cephesinde, enflasyon düşüşü ve faiz indirimi beklentisi pozitif fiyatlamaları desteklemektedir. Dolar/TL kurunda 40 seviyesi kritik bir eşiğe dönüşmüştür.

📌 Öngörü: Önümüzdeki haftalarda Trump’ın tarife politikaları, piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam edecek. Dolar gücünü koruyabilir, ancak jeopolitik gerilimler risk iştahını sınırlı tutacaktır. Türkiye özelinde faiz indirimi fiyatlaması BIST ve TL tahviller için kısa vadede destekleyici olmaya devam edecektir.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]