[vc_row][vc_column][vc_column_text]

🌍 Küresel Ticaretin Nabzı: Trump Tarifeleriyle Şekillenen Yeni Dönem

ABD Başkanı Donald Trump tarafından alınan gümrük tarifesi kararları, küresel ticaretin rotasını yeniden belirlemeye başlamış durumda. Daha önce 9 Temmuz’da sona ereceği belirtilen uzlaşma süresi, Başkanlık kararnamesi ile 1 Ağustos’a kadar uzatılmıştır. Japonya ve Güney Kore gibi kritik tedarikçileri hedef alan Trump yönetimi, 1 Ağustos itibarıyla bu ülkelere %25 oranında ek gümrük tarifesi uygulanacağını açıklamıştır.

Tarifelerin, yalnızca bir koruma önlemi değil aynı zamanda müzakere aracı olarak kullanılması, ABD’nin ticari çıkarlarını maksimize etmeyi amaçladığını göstermektedir. Gönderilen resmi mektuplarda, dış ticaret açığını azaltmaya dönük adımların atılması durumunda tarifelerde değişiklik yapılabileceği belirtilmiştir. Bu yaklaşım, aynı zamanda müzakere zemini için açık kapı bırakıldığını göstermektedir.

📌 Takipte kalın: 1 Ağustos’a kadar yapılacak gelişmeler, piyasaların yönü üzerinde belirleyici olacaktır.

🏛️ Trump’ın Vergi ve Gümrük Politikaları: Büyüme Odaklı Yeni Ekonomi Dönemi

Trump’ın, seçim vaatlerinden biri olan vergi indirimi ve kamu harcamalarının azaltılması yönündeki stratejisi, Kongre’den geçen yasa tasarısı ile birlikte yürürlüğe konmuştur. Gümrük tarifeleri ile birlikte bu vergi indirimi hamlesi, şirket karlılıklarını artırmayı ve ABD içinde üretimi teşvik etmeyi hedeflemektedir.

Uygulanan bu strateji ile birlikte, dışarıda üretimin daha pahalı hale gelmesi; firmaları ABD’ye yönlendirmeye teşvik etmektedir. Bu yaklaşımın dolaylı etkilerinin, istihdam artışı, vergi geliri yükselişi ve bütçe dengesi gibi kalemlerde orta vadede pozitif sonuçlar üretmesi beklenmektedir.

👉 Yatırım planlarınızı oluştururken bu politikaların etkilerini göz önünde bulundurmayı unutmayın.

🛢️ Petrol ve FED Dinamikleri: Politika Uyumu Gerekli

Trump’ın ticari genişlemeci politikaları doğrultusunda üretimin ülkeye kaydırılması hedeflenirken, bu dönüşümün sürdürülebilirliği için düşük petrol fiyatlarının korunması elzem görülmektedir. Bu noktada OPEC+ ülkelerinin üretim artırımı kararı, sürecin desteklenmesi açısından olumlu bir sinyal olarak değerlendirilmektedir.

Öte yandan, FED üzerindeki faiz indirim baskısı artarken, Powell yönetimindeki Fed’in temkinli duruşunu koruduğu görülmektedir. Temmuz ayında faiz indirimi olasılığı düşük görünse de, ilk adımın Eylül ayında atılabileceği yönünde beklentiler güç kazanmıştır. Bu bağlamda faiz indirimleri, ekonomik aktivitenin desteklenmesinde ve Trump’ın büyüme odaklı planlarının desteklenmesinde önemli rol oynayacaktır.

🧭 Petrol fiyatları ve Fed adımları yatırım stratejilerinizi doğrudan etkileyebilir. Takipte kalın.

💵 Dolar/TL Paritesi: Teknik Eşiklerin Üzerinde

ABD kaynaklı ticaret haberlerinin tetiklediği belirsizlik ortamında Dolar Endeksi (DXY) 97 seviyesinin üzerine çıkmıştır. Bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerine yönelik talebi azaltırken, TL’nin de zayıf performans sergilemesine neden olmuştur.

Dolar/TL kuru bu sabah itibarıyla 40,00 seviyesinin üzerinde işlem görmekte olup, 40,02 ve 40,05 seviyeleri gün içi direnç, 39,90 ise destek olarak izlenmektedir. İçerideki faiz indirimi beklentileri ve siyasi haber akışı parite üzerinde etkili olmaya devam etmektedir.

📊 Kur stratejinizi oluştururken 40,00 seviyesi ve üstü dikkatle izlenmeli.

📉 BIST-100 ve Hisse Senedi Piyasaları: Kritik Destek Test Ediliyor

BIST-100 endeksi, haftaya satışla başlamış ve günü %1,72 düşüşle 10.102 seviyesinden kapatmıştır. 10.000 puan seviyesi, hem teknik hem de psikolojik anlamda önemli bir destek olarak öne çıkmaktadır.

Bu destek üzerinde kalındığı sürece 10.250 ve 10.400 seviyeleri kısa vadeli hedef olarak izlenebilecektir. Aksi senaryoda, 9.750 – 9.800 bandına kadar düşüş görülebileceği öngörülmektedir.

🎯 Portföy yönetiminde bu teknik seviyelere dikkat ederek pozisyon alınması faydalı olabilir.

📉 Tahvil ve Bono Piyasası: Enflasyon Verileri Faiz İndirimi Umudunu Artırdı

Hazine’nin iki ayrı ihalede toplam 97,2 milyar TL borçlanması, iç talebin gücünü göstermektedir. 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvilde %55,45, 8 ay vadeli bonoda ise %44,15 bileşik faiz oluşmuştur.

Enflasyonun beklentilerin altında gelmesiyle birlikte, TCMB’nin faiz indirimine ilişkin beklentiler kuvvetlenmiştir. Yatırımcılar, yılın geri kalanında enflasyon ve faiz düşüşü senaryosuna göre pozisyon almaya başlamıştır.

📈 Tahvil yatırımcısı için TCMB’nin 18 Temmuz PPK kararı kritik olacaktır.

🌍 EUR/USD: Trump ve ECB Sıkı Takipte

EUR/USD paritesi, ABD’den gelen güçlü istihdam verileri sonrası 1,17 desteğine geri çekilmiştir. Parite üzerinde Trump’ın ticaret politikaları, Fed’in faiz beklentileri ve ECB’nin son hamleleri etkili olmaktadır.

ECB cephesi artık faiz indirimi sürecinin sonuna yaklaşmış olabilir. Ancak zayıf enflasyon görünümü devam ettiği sürece yeni bir karar alınması ihtimal dahilinde kalmaktadır.

EUR/USD için 1,1750 – 1,18 direnç; 1,17 ve 1,1680 destek seviyeleri olarak öne çıkmaktadır.

📌 Euro yatırımı düşünen yatırımcılar için ECB açıklamaları ve Trump söylemleri belirleyici olmaya devam edecek.

🪙 Altın: Güvenli Liman Talebi ve Teknik Görünüm

Trump’ın yüksek tarife söylemleri ve küresel ticarette artan belirsizlikler, altına olan talebi artırmaktadır. Ancak anlaşma olasılıklarının yükselmesi yatırımcıların kâr satışına yönelmesine neden olmaktadır.

Ons altın, 3.300 – 3.500 dolar aralığında işlem görmekte olup, bu sabah 3.335 dolar seviyesindedir. 3.300 altında kalıcılık durumunda 3.270 ve 3.245 seviyelerine doğru bir düzeltme hareketi görülebilir.

🎯 Altın yatırımında destek-direnç bölgeleri dikkatle takip edilmeli.

🇹🇷 Türkiye Cephesi: Enflasyon Sonrası TCMB Beklentileri

Türkiye’de açıklanan Haziran ayı TÜFE verisi, aylık bazda %1,37 ile beklentilerin altında kalmıştır. Bu gelişme, dezenflasyon sürecinin devam ettiğini göstermektedir. Temmuz ayında yapılacak TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında faiz indirimi beklentileri artmıştır.

CDS primleri 288 seviyesinde kalmaya devam ederken, Eurobond piyasasında fiyatlamalar sakinliğini korumaktadır. Bu hafta iç siyasi gelişmelerin ekonomi üzerindeki etkileri de yakından izlenecektir.

📉 Faiz kararları öncesinde tahvil ve döviz pozisyonları gözden geçirilmeli.

Genel Değerlendirme ve Öngörüler

2025 yılı yaz aylarına damgasını vuran gelişmelerin başında Trump’ın ticaret politikaları ve tarifeleri gelmektedir. Küresel ticaret zincirlerinin yeniden yapılandığı bu süreçte müzakere süreci uzatılmış, Trump’ın ekonomik gündemi hem küresel piyasaları hem de ABD iç dinamiklerini doğrudan etkilemeye başlamıştır.

Doların güç kazanması, altın ve petrol gibi varlıklar üzerinde baskı oluştururken, gelişmekte olan ülke para birimleri ve borsaları üzerinde dalgalanmalara neden olmaktadır. Türkiye’deki enflasyon verileri, TCMB’nin 18 Temmuz’da yapacağı toplantıda faiz indirimi beklentilerini artırmış; bu da tahvil piyasası için iyimser bir görünüm oluşturmuştur.

1 Ağustos’a kadar sürecek müzakere süreci, sadece ABD değil, tüm küresel piyasalarda volatilitenin yönünü belirleyecektir. Yatırımcıların bu dönemde haber akışını dikkatle takip etmesi ve teknik seviyelere duyarlı olması, portföy yönetiminde avantaj sağlayacaktır.

[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]